PIVOT GLOBAL
世界3大投資家ジム・ロジャーズ緊急提言
(191)
2.4万回視聴
2025年1月24日
日銀の実態と抜本的改革の戦略について書かれた、『「日銀」が日本を滅ぼす 』の著書で、世界三大投資家として称されるジム・ロジャーズ氏。ファンドアナリストの篠田尚子氏が日銀への評価から投資のヒントまで幅広く話を聞いた。 ＜ゲスト＞ ジム・ロジャーズ｜投資家 1942年、米国アラバマ州生まれ。イェール大...
伝説の投資家ジム・ロジャーズが語る「日本市場の未来」と「若者への投資アドバイス」
「日本は私のお気に入りの国です。すべてが機能し、効率的で、食べ物も素晴らしい」と語るジム・ロジャーズ氏。しかし同時に「日本の人口は14年間減少し続け、債務は毎日増加している」と警鐘を鳴らす。
Q. 日銀の金融政策についてどう評価していますか？
日銀は34年間、金利を低く抑え続けてきた。これは私に言わせれば間違いだ。どの国においても、人為的に低すぎる、あるいは高すぎる金利を設定することは常に誤りだ。日本の場合、極めて低い、非生産的な金利が続き、それが影響を与えてきた。
日本の出生率は部分的にはこの間違った金利政策のために崩壊した。日本の人口は14年間減少し続けている。これは日本のような国では通常ではない。何かが間違っていて、その一部は日銀の金融政策だろう。
Q. 最近の日本株式市場の動向をどう見ていますか？
私は日本株を所有していた。今年の秋に売ってしまったが、早すぎたようだ。市場は日銀がお金を印刷し、金利を低く維持しているため、おそらく強さを維持するだろう。低金利と多くのフリーマネーがある状況では、その資金はどこかに流れなければならず、通常は金融市場に流れ込む。株式はこのような時期には常に上昇する。
Q. 米国株式市場の見通しはどうですか？
アメリカの株式市場は15年間、大きな問題なく上昇し続けている。それはアメリカの歴史の中で最も長い上昇期間だ。歴史上、市場がこれほど長期間にわたって好調だったことはない。私はこれが終わりに近づいていると思う。
より多くの投機が見られ、一部の株は毎日上昇し、多くの株が極めて高値で取引されている。2025年にはアメリカの株式市場は天井を打ち、下落し始めるだろう。
Q. 次の投資フロンティアはどこにあると思いますか？
農業市場または商品市場は別の魅力的な市場だ。私は銀と金を所有している。農業は不況だが、私たちは皆食べ物を必要とし、服を着る必要がある。もし人々が商品を見れば、非常に良い投資機会を見つけるかもしれない。
中国市場は下落している。中国は不動産バブルとウイルスの問題を抱えていた。私にとって中国は日本や他の多くの国よりもはるかに興味深い。
Q. 地政学的緊張は市場にどのような影響を与えますか？
より大きな戦争の可能性について非常に心配している。現在、いくつかの小さな戦争があるが、歴史は小さな戦争が時に大きな戦争になることを示している。それが起これば、株式市場は好調にならない。投資家は戦争を好まない。大きな戦争になれば、あらゆる市場が苦しむだろう。
ただし、戦争になれば商品市場はより良いパフォーマンスを示すかもしれない。人々は戦争中でも銅や小麦など多くの商品を必要とするからだ。
Q. 金や銀などの貴金属への投資についてどう考えますか？
私の見解では、誰もが緊急時や大きな問題、災害や戦争の場合に備えて、金と銀を持っているべきだ。私は金と銀を売っていないし、むしろもっと買いたいと思っている。
Q. AI技術の発展は投資の意思決定プロセスをどう変えますか？
AIはすでに私たちの知っているすべてを変えつつある。AIによって多くの人が仕事を失うだろう。しかし、電気や鉄道、テレビ、コンピュータもすべてを変えた。常に技術的進歩があり、一部の人々は苦しむが、通常はより多くの人々が恩恵を受ける。
投資においても、AIは確かに役立つだろう。しかし、コンピュータが投資家を助けたように、インターネットが投資家を助けたように、AIも多くのことを助けるだろうが、正しく使用するよう注意しなければならない。AIを誤って使用すれば、損失につながる可能性もある。
Q. 若い投資家へのアドバイスはありますか？
日本で投資家が増えていることは非常に良いことだ。どの国でも、若い投資家も含め、より多くの投資家が欲しい。しかし、歴史的には、突然多くの新しい投資家が現れることは、市場が天井に達する兆候でもある。
特に若い投資家に対しては、非常に慎重であることを強く勧める。自分自身がよく知らないものには決して投資しないでほしい。誰もがホットな情報を求めるが、ホットな情報は破産につながる可能性がある。みんな早く金持ちになりたいと思うが、それは通常良くない結果をもたらす。
投資とは、自分が理解していることにだけ投資することだ。株だけに集中すれば、多くのことを見逃す可能性がある。世界中の経済要因についてすべて知るべきだ。株式、債券、通貨、商品について知っておくべきだ。
最後に、これは日本市場の新しい時代だ。株式市場は38年間何もせずに今、急上昇している。素晴らしいかもしれないが、おそらく永遠に続くわけではない。投資について学ぶことを皆に勧める。それは一生役立つだろう。しかし、規律を持ち、自分自身がよく知っていることにだけ投資してほしい。
Q. 日本の若い世代はどうすれば良いでしょうか？
子供を産むか、より多くの移民を奨励することができる。政府に対して、巨額の債務を積み上げるのをやめるよう主張することもできる。それは最終的に通貨を破壊し、経済を破壊することになる。日本は巨額の債務を抱えている。政府に行って「巨額の債務を積み上げるのをやめなければならない。債務を返済し始め、支出を削減しなければならない」と言うべきだ。
日本には、うまくいくための基本的なインフラや資産があるが、それらの資産をすべて高い債務に変えてしまうと、あなたの資産は無駄になり、問題を引き起こすことになる。
また、日本のすべての若者は第二言語を知るべきだ。日本が衰退し、悪化し続ければ、他の国々と取引するために他の言語を知る必要があるだろう。最悪の場合、日本を離れなければならないかもしれない。