AI投資の主役は「GPU」から「メモリ」そして「電力」へ。巨大テックのフリーキャッシュフローが2026年にマイナス圏へ沈むなか、それでもAI投資が止まらない理由とは？
UBS証券・調査本部長の安井健二氏がAIサーバー向けバックアップ電池で世界シェア8割のパナソニック・日立・三菱重工など“電力関連株”の勝ち筋を読み解く

＜ゲスト＞
安井健二｜UBS証券 調査本部長
産業用/民生エレクトロニクス・半導体市場を担当
The Extel (IB Institutional Investor)
All-Japan Survey 産業用電子機器（半導体）部門で2019年から現在まで8年連続首位
2005年JPモルガン証券／2007年UBS証券
2022年1月より共同調査本部長 26年から本部長
（SEMICON Japan 「Bulls & Bears」に4年登壇）

篠田尚子｜ファンドアナリスト
国内銀行にて個人向け資産運用相談業務を経験した後2006年ロイター・ジャパン（現LSEG）入社
傘下の投信評価機関リッパーにて投資信託業界の分析レポート執筆や評価分析業務に従事
2013年楽天証券経済研究所に入所
2025年5月 株式会社モニクルに参画
楽天証券経済研究所 客員研究員
ピクテ・ジャパン・ファンド・アドバイザリー・コミッティーメンバー
資金フローと個人マネーの動きを読む専門家

＜出演者＞
杉村太蔵 ｜ タレント・実業家・元衆議院議員
2004年 筑波大学中退 派遣社員から外資系証券会社勤務。2005年 総選挙で最年少当選を果たし厚生労働委員会・決算行政監視委員会に所属。現在はテレビ・ラジオ・雑誌などタレントとして活動する一方で自身の経験を交えながら政治・経済・資産形成をテーマに講演活動を全国で行う
https://www.youtube.com/channel/UCSvVHZVncyBV_1B4MRaRKCQ

上重聡｜MC・元日本テレビアナウンサー

＜目次＞
00:00　ダイジェスト
01:06　巨額AI投資は回収できるのか
06:08　AIバブル崩壊リスクの検証
12:25　電池と電力不足という新課題
17:15　電力を制する重工インフラ株
22:56　半導体素材と後工程の勝機
25:44　半導体セクター最終判定

サムネイル
写真：iStock

電力を制するものがAIを制す【安井健二×篠田尚子】

終わりの見えないAI相場の乱高下。マルチプルの異常値が示す市場の歪みと、半導体サイクルの実態を解き明かす。本当に勝てる投資戦略はどこにあるのか。市場のセンチメントはどう動くのか。UBS証券調査本部長の安井健二氏とファンドアナリストの篠田尚子氏に徹底解説してもらった。

＜ゲスト＞
安井健二｜UBS証券 調査本部長
産業用/民生エレクトロニクス・半導体市場を担当
The Extel (IB Institutional Investor)
All-Japan Survey 産業用電子機器（半導体）部門で2019年から現在まで8年連続首位
2005年JPモルガン証券／2007年UBS証券
2022年1月より共同調査本部長 26年から本部長
（SEMICON Japan 「Bulls & Bears」に4年登壇）

篠田尚子｜ファンドアナリスト
国内銀行にて個人向け資産運用相談業務を経験した後2006年ロイター・ジャパン（現LSEG）入社
傘下の投信評価機関リッパーにて投資信託業界の分析レポート執筆や評価分析業務に従事
2013年楽天証券経済研究所に入所
2025年5月 株式会社モニクルに参画
楽天証券経済研究所 客員研究員
ピクテ・ジャパン・ファンド・アドバイザリー・コミッティーメンバー
資金フローと個人マネーの動きを読む専門家

＜出演者＞
杉村太蔵 ｜ タレント・実業家・元衆議院議員
2004年 筑波大学中退 派遣社員から外資系証券会社勤務。2005年 総選挙で最年少当選を果たし厚生労働委員会・決算行政監視委員会に所属。現在はテレビ・ラジオ・雑誌などタレントとして活動する一方で自身の経験を交えながら政治・経済・資産形成をテーマに講演活動を全国で行う
https://www.youtube.com/channel/UCSvVHZVncyBV_1B4MRaRKCQ

上重聡｜MC・元日本テレビアナウンサー

＜目次＞
00:00　ダイジェスト
00:53　オープニング
04:47　AI減速論の真相
10:44　半導体株は買えるか
17:51　マルチプルと電力株
24:26　メモリサイクルの罠
31:51　AI市場の無限の可能性
40:26　次回予告

サムネイル
写真：iStock

安井健二

電力を制するものがAIを制す【安井健二×篠田尚子】

キオクシアはまだ買える？【安井健二×篠田尚子】